채권의 이해
금융 세계에서의 투자는 특히 초보자에게는 벅찬 경험이 될 수 있습니다. 수많은 투자 옵션이 있기 때문에 올바른 투자 옵션을 선택하는 것이 부담스러울 수 있습니다. 비교적 위험도가 낮은 인기 투자 옵션 중 하나는 채권 투자로 알려진 채권입니다. 이 종합 가이드는 채권의 기본 사항과 채권을 투자 전략에 어떻게 활용할 수 있는지 이해하는 데 도움이 될 것입니다.
채권이란 무엇인가요?
채권은 정부, 기업 및 기타 기관이 자본을 조달하기 위해 발행하는 채무 증권입니다. 채권을 매수하면 기본적으로 발행자에게 돈을 빌려주는 것입니다. 그 대가로 발행자는 정기적인 이자 지급(쿠폰 지급이라고도 함)과 채권 만기 시 원금(액면가라고도 함)을 돌려주겠다고 약속합니다. 채권은 주식과 같은 다른 투자에 비해 상대적으로 위험이 낮고 정기적인 수입을 원하는 투자자에게 인기가 있습니다.
채권의 종류
채권에는 여러 가지 유형이 있으며, 각 채권에는 고유한 특성과 위험 프로필이 있습니다. 일반적인 몇 가지 유형은 다음과 같습니다.
- 국채
각국 정부가 발행하는 이 채권은 발행 국가의 신용이 뒷받침되기 때문에 일반적으로 가장 안전한 투자로 간주됩니다. 예를 들면 미국 국채와 영국 국채가 있습니다.
- 지방채
지방 정부, 지방 자치 단체 또는 기타 공공 기관에서 발행하는 이 채권은 도로, 학교, 병원과 같은 공공 프로젝트에 자금을 조달하는 데 주로 사용됩니다. 미국에서는 지방채의 이자가 일반적으로 연방 수준에서, 때로는 주 수준에서 비과세되므로 고세율 구간 투자자에게 매력적입니다.
- 회사채
기업이 사업 확장 또는 기타 목적으로 자본을 조달하기 위해 발행하는 회사채는 일반적으로 민간 기업에 대한 대출과 관련된 위험이 높기 때문에 국채보다 높은 수익률을 제공합니다.
- 기관 채권
패니매나 프레디 맥과 같은 정부 지원 기관(GSE)이 발행하는 이 채권은 회사채보다는 덜 위험하지만 국채보다는 더 위험한 것으로 간주됩니다.
- 자산유동화증권(ABS)
이러한 채권은 모기지, 자동차 대출 또는 신용 카드 부채와 같은 자산 풀에 의해 뒷받침됩니다. 기초 자산에서 발생하는 수익은 투자자에게 이자를 지급하는 데 사용됩니다.
주요 채권 용어
채권을 이해하려면 몇 가지 주요 용어를 숙지하는 것이 중요합니다.
- 액면가(액면가)
채권 발행자가 채권 만기 시 상환하겠다고 약속하는 금액입니다.
- 쿠폰 이자율
채권에 대해 지급되는 연간 이자율로, 일반적으로 액면가의 백분율로 표시됩니다.
- 만기일
채권 발행자가 채권 보유자에게 액면가를 상환할 의무가 있는 날짜입니다.
- 수익률
연간 이자 지급액을 채권의 시장 가격으로 나누어 계산한 채권의 수익률입니다.
- 기간
이자율 변화에 대한 채권의 민감도를 측정하는 척도로, 연 단위로 표시됩니다. 듀레이션이 높을수록 채권 가격이 이자율 변동에 더 민감하게 반응합니다.
채권 투자 방법
채권에 투자하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.
- 직접 구매
투자자는 미국 재무부 국채 웹사이트 등을 통해 발행자로부터 직접 채권을 구매할 수 있습니다.
- 중개 계좌
많은 온라인 및 기존 중개업체에서 채권 시장에 대한 액세스를 제공하여 투자자가 유통 시장에서 채권을 사고 팔 수 있도록 합니다.
- 뮤추얼 펀드 및 상장지수펀드(ETF)
투자자는 다양한 채권 포트폴리오를 보유한 채권 뮤추얼 펀드 또는 ETF에 투자하여 채권에 노출될 수 있습니다.
채권과 관련된 위험
채권은 일반적으로 주식보다 덜 위험한 것으로 여겨지지만, 위험이 없는 것은 아닙니다. 고려해야 할 몇 가지 위험은 다음과 같습니다.
- 신용 위험
채권 발행자가 이자 지급을 불이행할 수 있는 위험 또는 원금 상환을 불이행할 수 있는 위험. 채권의 신용 위험을 평가하기 위해 투자자는 스탠다드 앤 푸어스, 무디스, 피치 등의 신용평가 기관에서 부여한 신용 등급을 확인할 수 있습니다. 신용등급이 높은 채권(예: AAA 또는 AA)은 신용등급이 낮은 채권(예: B 또는 CCC)보다 덜 위험한 것으로 간주됩니다.
- 이자율 위험
채권 가격은 이자율과 반비례합니다. 금리가 상승하면 일반적으로 채권 가격은 하락하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 만기 전에 채권을 매도해야 하는 투자자는 채권 매입 이후 금리가 상승한 경우 손실이 발생할 수 있습니다.
- 인플레이션 위험
특히 장기 채권의 경우 인플레이션으로 인해 시간이 지남에 따라 채권 이자 지급의 구매력이 감소할 수 있습니다.
- 유동성 위험
일부 채권은 유통 시장에서 판매하기 어려울 수 있으며, 특히 소규모 기업이나 신용 등급이 낮은 기업이 발행한 채권은 더욱 그렇습니다. 이로 인해 투자자가 필요할 때 포지션에서 빠져나오기가 더 어려워질 수 있습니다.
- 재투자 위험
이자율이 하락하면 이자를 지급받는 투자자는 해당 자금을 더 낮은 이자율로 재투자해야 할 수 있으며, 이로 인해 전체 수익이 감소할 가능성이 있습니다.
채권 선택 시 고려해야 할 요소
투자 포트폴리오에 채권을 선택할 때는 다음 요소를 고려하세요:
- 투자 목표
채권이 전반적인 투자 전략과 목표에 어떻게 부합하는지 고려하세요. 채권은 정기적인 수입, 자본 보존, 주식 분산 효과를 제공할 수 있지만 다른 투자에 비해 성장 잠재력이 크지 않을 수 있습니다.
- 위험 허용 범위
자신의 위험 감수 수준을 평가하고 이에 맞는 채권을 선택하세요. 일반적으로 신용등급이 낮은 채권은 수익률이 높지만 신용 위험이 높고, 신용등급이 높은 채권은 수익률은 낮지만 신용 위험이 낮습니다.
- 투자 기간
투자금을 보유할 기간이 채권 선택에 영향을 미칩니다. 투자 기간이 짧은 투자자에게는 단기 채권이 더 적합할 수 있고, 투자 기간이 긴 투자자에게는 장기 채권이 더 적합할 수 있습니다.
- 다각화
개별 채권과 관련된 위험을 완화하려면 다양한 발행자, 섹터, 신용등급 및 만기에 걸쳐 채권을 분산하여 보유하는 것이 좋습니다.
- 비용 및 수수료
수수료, 관리 수수료, 매도-매수 스프레드 등 채권 매수, 매도 또는 보유와 관련된 비용이나 수수료에 유의하세요.
채권 사다리 구축
이자율 리스크를 관리하고 꾸준한 수입원을 확보하기 위한 한 가지 전략은 채권 사다리를 구축하는 것입니다. 여기에는 만기일이 엇갈리는 일련의 채권을 매수하는 것이 포함됩니다. 각 채권이 만기되면 원금은 만기일이 더 긴 새 채권에 재투자됩니다. 이 접근 방식을 사용하면 만기 채권이 새로운 더 높은 이자율로 재투자되므로 투자자는 이자율이 상승할 때 더 높은 이자율의 혜택을 누릴 수 있습니다.
채권은 정기적인 수입, 자본 보존 및 다각화를 제공하여 투자자의 포트폴리오에 유용한 추가 자산이 될 수 있습니다. 다양한 유형, 주요 용어, 위험, 채권 선택 시 고려해야 할 요소 등 채권의 기본 사항을 이해하면 투자자가 정보에 입각한 결정을 내리고 균형 잡힌 투자 포트폴리오를 구축하는 데 도움이 될 수 있습니다.
※ 금융과 관련된 모든 게시글은 초보자가 공부를 하기 위한 기록글이며 투자를 권유하는 글이 아닙니다.
투자는 본인의 소신과 생각대로 해주시고 모든 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
댓글